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祼做空天然气那个写书教你交易期权的人居然爆仓了

发布日期:2021-08-15 01:30浏览次数:
本文摘要:作为一个投资基金基金管理人,当你管理的290位客户的期权投资爆仓后,该怎么做?从定义看,爆仓,是所指在某些类似条件下,投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。爆仓就是亏损小于你的账户中的保证金。对投资者而言,这意味著我曾多次享有着一切,想着都飘散如烟。 到底,首先就是致歉,你要把他们当作家人,Youaremyfamily,你说道做到我的家人有多高兴啊,Youaresohappythatyouwerejoningfamily。

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作为一个投资基金基金管理人,当你管理的290位客户的期权投资爆仓后,该怎么做?从定义看,爆仓,是所指在某些类似条件下,投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。爆仓就是亏损小于你的账户中的保证金。对投资者而言,这意味著我曾多次享有着一切,想着都飘散如烟。

到底,首先就是致歉,你要把他们当作家人,Youaremyfamily,你说道做到我的家人有多高兴啊,Youaresohappythatyouwerejoningfamily。詹姆斯科迪(JamesCordier),在公司网站上已被移除的视频中,把客户当作好朋友直呼其名,约翰、特洛伊、杰夫,回想他们曾多次一起去不吃小食、一起去钓鱼、看球赛。期望借以来感动投资者。

可别小看了他,他写出的书可是由麦格劳希尔公司,一家主要出版发行教科书的出版社(坚信许多读者原版教科书的同学会陌生)出版发行的,而且书都算起了第3版(只有买的好的书才不会持续改版内容),书籍在亚马逊上的评论还不俗:除了有四星评级以外,在金融、期权等书籍的名列都在前30名。在著名网站找寻超额收益上,詹姆斯科比的讲解如下:期权卖空网的创办人,也是一家专门从事于期权卖空的公司的管理人。《期权出售几乎指南》(第3版)作者;常常在CNBC、华尔街日报、福克斯商业新闻和路透社等媒体公开发表市场评论。

网站上公开发表的文章数超过148篇,最近一篇还是在11月7号公开发表:曾多次作为市场的骄子、媒体的宠儿,科迪在镜头面前几度动容,表情凝重,语速沉缓,都将要丢弃下眼泪。科迪回应,每天睡觉都样子载有着客户在小船上一样,但是在惊天巨浪之前,船翻了。科迪在致歉视频中手比划着,回应在金融市场每天就像进小船。

6:47落泪流泪7:24比划每天做到投资都是在进小船这些客户现在唯一可以做到的,就是向他和他的助理打电话征询说明,到底,科迪不会仍然等着客户的电话。现在,其公司网站,脸书、Linkedin等全部被清空。在给投资者的说明中,他告诉投资者,他们账户的余额必须向输掉方缴纳差额,早已被全部清空,他不仅损失了全部本金,还欠证券经纪商国际资产控股公司(INTLFCStone)的新增保证金费用。不过不吃瓜群众的眼睛是雪亮的。

市场对科迪爆仓的原因分析如下:一,裸卖空美国天然气看涨期权(nakedshortoncall),无任何对冲维护。科迪在最近的专访中曾多次回应,我们的目标是使用保守的策略但激进的管理;但在实际操作中他显然没做比较激进,而是意味著的保守。他交易的是裸卖空期权而不是备兑期权,前者风险仅次于,而后者风险比较较小。

祼卖空期权意味著,投资者的仓位被无限曝露在风险中,这造成最后几天投资者的资金一分不剩下,还推倒不出交易券商的保证金。可以通俗的解释一下裸卖空:卖空的意思是借给东西变卖,等价格跌下来再买回去还东西。

这么做到的前提是需要卖到你想卖空的东西。裸卖空的意思就是不去借,必要声称自己有,然后变卖等候价格暴跌再买回去把帐平丢弃。换句话说,我想要空手套白狼。

很难坚信一个出有有专著的投资人,竟然甘愿冒着如此风险来管理资产。尽管不确切他爆仓的具体操作,但可以从其过往的操作者管中窥豹。在一次专访中,他曾多次回应,他曾做空还有90天届满的期权,年化收益28%。

想到他是如何做的:期权的标的价值:10万美元潜在利润(权利金):700美元(相等于投资的0.7%)风险保证金:1万美元这意味著他在90天的收益只有0.7%,但他却利用杠杆缩放了10倍仓位(1万保证金对标10万美元期权),这可以在每3个月给他带给7%的利润,一年下来就是28%的收益。这看上去不俗,但市场方向与当时庄家时反败为胜时,却不了对冲风险。

同时,如果市场价格相似行权价时,由于内存价值的变化,期货合约将经常出现贬值,也没有可能去平仓。杠杆就是一把双刃剑,如果做空期权,剑刃对自己的损害要远大于对市场的损害。通过缴纳权利金(期权的买方要向卖方缴纳的费用,也就是取得权利而必需缴纳的费用)利润看上去很好,但如果因为高杠杆而无法逃脱,就预见是以悲剧结尾。

二,11月份美国天然气价格经常出现上涨最显然前提是天气,但他却忽略了基本面这一投资的基本法则。科迪公司的网站上曾多次回应,天然气价格的变动是如此白热化和很快,多达了所有测量风险的尺度。但这并非不能预期。有投资人就回应,天气预报今年美国将经历寒冬,一个月前,该投资人就告诉他客户天然气价格可能会涨6美元。

目前美国的天然气公司的股价刷新了2005年以来的高位。他还认为,不遵循天气等基本面信息来投资是不负责管理的。

商品市场不会让人几经牛熊,但却不容猪的不存在。11月以来,美国严寒天气让市场对天然气供气严重不足忧虑激化。

近日,天然气期权的集中于交易量刷新四年来新纪录,价格也刷新两年来新纪录,价格上涨有可能是因为空头回补导致的。商品市场波诡云谲,科迪并非孤例:国际油价今年前10个月一度上升35%,10月忽然大幅度反败为胜,跌幅超过20%,打了做到多油价的对冲基金一个措手不及。

规模超过10亿美元的福杜兰商品对冲基金,因为油价反败为胜,在10月份暴跌了20%,该基金今年的跌幅超过了12%。好在安杜兰没采行裸做空的极端策略。华尔街不坚信眼泪!投资者的资金一分不剩下,律师正在开会受损失投资者打算集体控告:一场针对科迪的集体诉讼正在发动,金融市场无时无刻在警告着投资人,哪怕你是最畅销的专著作者,依然必须把风险二字放到心头。

高杠杆+忽略基本面=预见告终,风险二字朕儿戏。


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